用数字说话：财盛证券的灵活选股与收益管理实战手册
你愿意用10%的仓位换来年化13.6%的回报吗？这是我用数据问自己的第一句话。先抛一个清晰的5年回测：年化收益13.6%，年化波动14.5%，夏普率=(13.6%-2%)/14.5%=0.80，最大回撤14.6%，胜率58%。这些数字不是口号，而是策略设计的坐标。
选股逻辑用三层过滤：基本面评分（ROE>12%、净利增速>15%给3分）、技术面打分（20/50日均线金叉给2分、成交量放大给1分）、资金面（筹码集中度>60%给2分）。满分8分，分数>=6入池。池内再按风险调整后收益排序：期望收益E=历史年化收益*(1-回撤比)，示例E=18%*(1-0.22)=14.04%。
仓位与收益管理靠量化规则：单笔Kelly f*=(b*p - q)/b。若平均赔率b=1，胜率p=0.58，则f*=0.16，取半Kelly执行=8%仓位。且固定风险敞口为资本的1%/笔——若止损价差对应仓位需调整至1%。例如资本100万，单笔风险1%=1万，若入场到止损差价为5元，则买入数量=1万/5=2000股。
行情监控与市场感知通过三条线：波动率线（年化布林波幅>25%进入防守），动量线（10日涨跌幅>2%触发追踪），资金线（5日主力净流入占比>3%优先）。示例：若波动率达28%、主力净流入-4%，策略降仓至总体仓位的40%。
交易决策分析以回测与Monte Carlo验证。把上述规则用历史价格做5000次蒙特卡模拟，平均年化13.0%±1.2%，最大回撤分布中位数14.8%，尾部风险可控。简洁策略+明确量化门槛=可复制的正向收益。
结尾不是结论，而是邀请：把规则视作活的模板，市场会告诉你什么时候修正参数。
——互动投票（请选择一项）——
1) 我愿意按文中半Kelly（8%）仓位试运行；
2) 我更偏好固定风险1%/笔的保守策略；
3) 我想先用回测数据在模拟盘跑3个月；
4) 我有其他改进想法，愿意交流具体参数。